浅谈bt365娱乐官网方法_搜狐财经

原标题:浅谈bt365娱乐官网方法

承接两星期前本栏粗略地分析过要留意保险公司的财务报表特色和个别关键财务比率;接下来,本文将对银行股的分析和支付方式进行归纳总结。。

简单来说,银行从客户(存款)收取存款并支付一定利息。,然后,贷款被借给其他客户和企业的高利率。。透过有效率的管理,储蓄与贷款中的银行利率(利息) rate 赚取利润。

由于业务性质,银行财务报表阅读时应注意的几个问题。

首先,EBITDA不再有意义。,因为兴趣是收入和支出的重要组成部分。。当然,大银行合并损益表(收入) 语句)看一下,银行的收入范围很广。,例如,投资银行业务(投资) 银行业)、资产管理(资产) 管理)、贸易业务(贸易)、信用卡费用(信用卡) card 费用)。不过,让读者更容易理解。,本文将重点讨论。银行利息收入与投资收益。

资产负债表的关键

其次,资产负债表(余额) 表是整个财务报表中最关键的部分。

然而,bt365娱乐官网时,不再是预测公司销售和产品价格。,相反,它从预测贷款(利息收入)和存款开始。。

资产类别,贷款总额(Gross) 贷款是指向客户发放的贷款总额。;预计将有一定比例的不良贷款。,这是贷款损失准备金(津贴)。 for Loan 损失)。二者将减少净贷款(净额) 贷款)。

负债范畴,沉积通常是最大的中风。;其他资金来源包括商业票据(商业) 纸)、借入资金 基金)和债券(债券)。

第三,企业经营活动与融资活动几乎是不可能分离的。,因为兴趣、投资和债务(资金来源)与银行的核心业务有关。。因此,「营运资本」(working 资本与自由现金流(自由) cash 流动和其他概念不适用于银行股。。

类似于分析一般公司的方法。,从净利润开始。,加非现金支出(非现金) 费用和经营资产和负债的变动,从业务活动中提取现金流(现金) Flow from 操作)。投资活动现金流量(现金) Flow from 投资)主要用于买卖证券。。

最后,筹资活动现金流量(现金) Flow from 融资发行和偿还债务。、配售股份和发行股息。。

第四,权益价值(权益) 价值与企业价值(企业)比较 价值)更具代表性。合并损益表(收入) Statement)中,银行将采取非利息收入和支出(非利息) revenue and 支出和利息收入和支出(利息) revenue and 费用)。。

信贷减值准备(拨备) for Credit 损失)就是银行于该财政年度的贷款损失预期金额,概念上类似于普通企业的齿轮。。

最后,与其他行业不同,金融机构须接受严格的监管要求,必须保持最低资本额。。

接下来,本文将介绍银行财务分析的具体过程。:

1。从资产负债表开始。,根据银行过去的贷款和存款变化,未来展望。

2。未来利率变化的评估。

三。然后,基于预期的利息收入和利息费用对利润的影响。

4。根据预期资产负债表和损益表进行变更。,现金流量变化的预测。

了解上述财务报表的关键数字和流程。,我将简要介绍一些特殊的财务比率。。

一、净利息收益(净额) interest margin, 尼姆)

银行的主要收入来源是贷款客户的利息收入。,支付给储户的金额与其他基金的差额。

所谓净利率是净利息收入(净额) interest 收入)和平均利息收入利息(平均值) 利息收入 资产百分比。虽然这不是财务报表中的标准项目。,然而,银行通常在票据或管理盘中披露该价值。。

例如,恒生银行(00011)于2017年的淨利息收入为亿元(港币.下同),赚取利息的平均资产是万亿元。,净利率是,9个基点比2016增加。;改进的主要原因之一,净利息保证金(净额) interest 从2016扩大到[表]。

二、成本收入比(成本收益) 比率)

简单来说,将净利息收入加非利息收入。,银行的总收入可以抽出(虽然通常有一些)。。成本收入比(或成本效益比),Efficiency 比率)就是计算银行的营业费用佔总收入的百分比。简单而言,价值越低越好。。

从[表]可见,恒生银行去年的成本收益比率是,比2016进一步提高3个百分点;过去5年的平均值是,经营效率明显优于滙丰(00005)同期的表现。另外,我们应该注意的是,这个指示器纯粹是为了操作效率。,因此,计算不包括任何坏账损失。。

一级资本比率反映实力

三、坏账(坏账) 债务)

顾客无力偿还债务。,这是银行必须面对的信贷风险。。事实上,银行赚取的净利息率过低(例如),它不需要很多不良贷款来消化大部分利润。。

从年度报告,我们可以直接找到银行的贷款减值准备(准备金)。 for loans 损失和贷款减值准备(条款) for Loan 损失),贷款总额(毛)) 贷款)的多少比例进行比较。以恒生银行为例。,其贷款减值准备及贷款减值提拨于2017年分别为亿元及亿元,贷款总额为1亿元。,这就意味着他们都要考虑贷款总额。。

四、第1级资本比率(层) 1 capital 比率)

这是监管者和分析师使用的主要指标之一。。要计算这个比率,首先必须知道一级资本的定义。。

从监管者的角度看,这是最高质量的资本。:例如股东资金、储备与混合证券。然后用风险加权资产来计算这个数字,而不是总资产。。全球金融危机后,监管机构在银行监管方面更严格。。

简单来说,8%的前1层资本比率被认为是正常的。,但由于全球的趋势是要求银行持有更充裕的资本(意味需要更高的一级资本比率),所以很难概括。。因此,最好比较彼此之间密切相关的业务。。

评估银行股票的吸引力,必须谨慎使用共同的估值比率。,例如,股票收益率和股息收益率。。这主要是由于高于预期的坏账或一次性损失。

另一方面,过去,银行股倾向于分配相对较高的股息。;经历金融海啸后,许多银行需要增加额外资本以满足监管要求。,股息被削减了。。因此,如果你想申请市盈率或股息率,我们必须首先考虑使用的利润和红利数据是否是HIG。。

为了有一个更全面的评估,大量的分析将涉及股本回报率(ROE)。,return on 股权)与市场份额(PB)。一般而言,股本回报率越高。,市场愿意提供更多的市场份额。。

笼统来说,如果银行的股本回报率小于或小于10%,理论上市率不到1倍,这是比较合理的。。反之,银行股本回报率超过15%,其市场占有率超过2倍,这仍然是合理的。,但我们仍然需要考虑未来的增长势头。。

总结而言,银行业务的复杂性远远高于普通商业银行。,希望读者能够通过框架和个人I。,作为分析银行股的有用工具。。

信息和投资研究司

免责声明:我们尊重发起者的版权。,除非我们真的认不出作者。,我们将标记作者和来源。。谢谢你的发起者。。如果涉及版权,请联系原作者与HK股票。,谢谢!

(香港股票通过邮箱):zwcandy@请与原作者联系。。本站所载物品、数据和其他内容纯粹是作者的个人观点。,这并不意味着香港股票会分享他们的位置。,只供读者阅读。,不要盲目投资。。回到搜狐,查看更多

责任编辑: